风险、预期差和价值溢价

书名：风险、预期差和价值溢价
作者：姜圆著
ISBN：978-7-300-31552-2
出版社：中国人民大学出版社
出版日期：2023.08
本书在有效市场假说和资产定价理论两大理论框架下，对现代资产定价的理论和实证研究脉络进行了梳理综述，基于作者对资产定价异象和资产定价模型研究的三个主要方向，提出了聚焦研究价值溢价的重要性和必要性。本书基于我国A股市场的股票交易和财务数据研究回答了三个问题：一是行为金融学的预期差理论是否可以为价值溢价的形成提供充足的解释力；二是为什么幼稚投资者在资本市场上长期重复预期偏差这一错误的同时，聪明的逆向投资者却未能通过构建有效的套利交易策略消除这一定价误差；三是文献中已有记载的七种风险理论是否可以解释价值溢价的形成。