套利局限性与股票市场异象：来自中国市场的经验证据

书名：套利局限性与股票市场异象：来自中国市场的经验证据
作者：徐步著
ISBN：978-7-307-19839-5
出版社：武汉大学出版社
出版日期：2017.11
异象指的是与现行的资产定价理论不符的股市收益率现象。本书使用套利局限性对A股市场现存的大部分异象进行了统一体系的解释，并探究了不同异象间的共性和内在联系。全书分为六章。第一章为绪论，介绍了从套利局限性的角度研究市场异象的动机，以及研究的内容、方法、贡献和意义。第二章为文献回顾，主要包括研究所涉及的资产定价模型、市场异象、套利局限性相关的文献。第三章检验了文献中重要或著名的21种异象在中国市场的具体表现，并分析比较了不同持有期的结果。第四章研究了截面套利局限性对于表现显著异象的定价能力的影响，并结合这些异象在更长持有期的表现，从而对个异象的溢价来源进行类别归纳。第五章研究了时间序列套利局限性对于表现显著异象定价能力的影响，并且采用了备选的综合指标进行结果的稳健性确认。第六章对全书进行总结，在此基础上提出针对性政策建议。